市场规模将稳步扩大

和传统的堆肥、填埋相比，焚烧具有处理效率高、占地面积小、对环境影响相对较小等优点，更能满足城市生活垃圾处理对减量化和无害化的要求。同时，焚烧处理的方式还能利用焚烧产生的热能，实现垃圾的资源化。

2017年，我国城市生活垃圾焚烧处理量已达到7589万吨，同比增长2.86%；此外，焚烧垃圾场数量从2010年的104座增加至2017年的278座，焚烧处理率由2010年的18.8%提高至37.7%。

随着垃圾焚烧处理得到广泛推广与应用，垃圾发电行业也随之快速发展。我国垃圾焚烧发电行业起步于20世80-90年代，通过引进国外先进的焚烧设备和技术，消化吸收优化，先后经历了起步阶段、开发阶段、装置国产化、BOT模式运营阶段。

在经过四个阶段发展后，垃圾发电行业已取得长足进步。截至2017年，我国垃圾焚烧发电累计装机容量约730万千瓦，垃圾焚烧发电项目339个，年发电量约375亿千瓦时，年处理垃圾量超过1亿吨。2018年1-6月，新签约的垃圾焚烧发电项目约50个，再次反映出我国垃圾焚烧发电行业的发展之迅猛。

根据《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》的要求，要加快垃圾无害化化处理设施建设，到2020年底，直辖市、计划单列市和省会城市(建成区)生活垃圾无害化处理率达到100%；其他设市城市、县城(建成区)、建制镇的生活垃圾无害化处理率分别达到95%以上、80%以上和70%以上。作为政策扶持性产业，垃圾焚烧发电的政策利好发酵，预计到2022年中国垃圾发电装机容量将达到1190万千瓦。

市场竞争格局趋于稳定

在区域分布方面，我国垃圾焚烧发电项目表现出明显的不均衡，多集中于发达省市。从垃圾焚烧产能角度看，浙江、江苏、广东三省垃圾焚烧产能超过3万吨/日，甘肃、贵州、内蒙古、辽宁、陕西、宁夏、新疆、江西8省垃圾焚烧产能不足3000吨/日，而青海和西藏更是尚无垃圾焚烧项目。

从焚烧处理占无害化产能比例来看，2016年全国焚烧处理占无害化处理比例为41%，全国有14个省焚烧处理占无害化处理比例超过该比例，且大多分布在中东部经济发展程度较高的地区，其中浙江省焚烧处理占无害化处理比例最高，达到了71%。

在企业竞争方面，我国垃圾发电行业集中度也较高。根据中国产业发展促进会发布的数据，垃圾焚烧发电装机容量前十企业分别是中国光大国际有限公司、中国环境保护集团有限公同、重庆三峰环境产业集团有限公司、杭州锦江集团、浙江伟明环保股份有限公司、瀚蓝环境股份有限公司、上海环境集团股份有限公司、粤丰环保电力有限公司、浙江富春江环保热电股份有限公司以及临安嘉盛环保。

其中，中国光大国际有限公司垃圾发电装机容量最高，2017年达到67.82万千瓦，遥遥领先其他竞争对手；中国环境保护集团有限公同排在第二，装机容量为37万千瓦；重庆三峰环境产业集团有限公司装机容量第三，为27.8万千瓦。

从年处理垃圾量来看，前十企业分别是中国光大国际有限公司、中国环境保护集团有限公同、上海环境集团股份有限公司、瀚蓝环境股份有限公司、浙江伟明环保股份有限公司、杭州锦江集团、粤丰环保电力有限公司、绿色动力环保集团股份有限公司、中国天楹股份有限公司、浙江旺能环保有限公司。

其中，中国光大国际有限公司、中国环境保护集团有限公同年处理垃圾量仍位居前两位，2017年分别达到1074.33万吨、472.75万吨；上海环境集团股份有限公司尽管装机容量只排在第七位，但年处理垃圾量却超过了大多数企业，排在第三。